Fundos de papel: conceito, risco e funcionamento

Os fundos imobiliários estão entre os melhores investimentos para quem deseja ganhar renda passiva, principalmente os fundos de papel. 

Contudo, ele traz algumas particularidades que muitas vezes são ignoradas pelo investidor, mas que são importantes para sua análise. 

Neste artigo, conheceremos o que são os fundos de papel, seu funcionamento e como investir. Então, vamos nessa?

O que são fundos de papel? 

Os fundos de papel são uma categoria de fundos imobiliários que investem seu patrimônio líquido majoritariamente em títulos de renda fixa atrelados ao setor imobiliário. 

Como todo fundo de investimento, os recursos dos investidores são aplicados em conjunto por um gestor profissional. 

Portanto, esse tipo de fundo é uma excelente opção para quem deseja receber uma renda mensal ao mesmo tempo que se expõe à variação da taxa de juros e/ou índices de preço. 

Como funcionam os fundos de papel?

Os fundos de papel, também chamados de fundos de recebíveis imobiliários, investem majoritariamente em títulos, como: 

• Letra de Crédito Imobiliário; 
• Certificado de Recebíveis Imobiliários; e 
• Letras Hipotecárias. 

Apesar disso, esse tipo de fundo não pode ser considerado como um ativo de renda fixa, pois tem suas cotas negociadas na bolsa e seu preço se dá pela oferta e demanda do mercado. 

Além disso, o rendimento desses títulos pode estar atrelado a algumas taxas de mercado, sendo as mais comuns: 

• CDI; 
• IPCA; 
• IGP-M. 

Nesse sentido, 95% do rendimento do fundo auferido por esses títulos deve ser repassado ao investidor na forma de proventos. 

De todo modo, o investidor precisa ficar atento à carteira do fundo e aos ciclos de mercado. 

Por exemplo, fundos muito expostos à inflação tendem a sofrer quando a taxa de juros sobe, tendo em vista que isso fará com que os índices de preços sejam pressionados para baixo. 

Por fim, é preciso enfatizar que os fundos de papel também podem investir em outros FIIs de papel. 

Normalmente, o dividend yield desse tipo de fundo é maior, pois é uma forma de compensação pelo fato de sua cota não valorizar muito ao longo do tempo. 

Isso acontece porque, diferente dos fundos de tijolo cujo valor do imóvel físico valoriza, os títulos de renda fixa não valorizam, tendo em vista que todo seu rendimento é distribuído. 

Como investir em fundos de papel?

Para investir em fundos de papel, basta ter conta em uma corretora de valores e acessar o home broker dela. 

Isso porque os fundos imobiliários são negociados no ambiente da bolsa de valores, então o processo de investimento é igual ao de uma ação, por exemplo. 

Nesse caso, o investidor vai precisar informar qual é o código do fundo que deseja investir e a quantidade que deseja comprar. 

Entretanto, é recomendado escolher uma corretora que seja taxa zero para investir em FIIs, como a Toro Investimentos. 

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  • Assessoria de investimentos personalizada; e
  • Plataforma Profit grátis.

De qualquer forma, é preciso estudar cada um dos fundos de papel que você está monitorando para escolher aqueles de melhor qualidade. 

Nesse sentido, existem vários sites especializados que fornecem as melhores informações sobre esse tipo de ativo: 

• Status Invest; 
• Funds Explorer; 
• Clube FII; e 
• FIIs. 

Vale a pena investir em fundos de papel? 

Os fundos de papel são, sem dúvida, um excelente instrumento para receber renda passiva isenta de imposto de renda. 

Todavia, é preciso ficar ciente que esses são produtos de renda variável, então há o risco de o mercado precificar para baixo as cotas do seu fundo. 

Por isso, é importante verificar se os fundos de papel são adequados ao seu perfil e aos seus objetivos. 

Caso sim, então o investidor deve estudar bastante o fundo antes de investir e diversificar seu patrimônio em outros fundos e em outros ativos. 

Assim, o risco será minimizado e as chances de receber um ótimo rendimento serão muito maiores.

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