Como funciona o Tesouro Direto? Conheça seus títulos e o passo a passo para investir!

Entender o que é e conhecer os tipos de títulos do Tesouro Direto é fundamental para o investidor iniciante. Leia o artigo e aprenda como fazer seu investimento!

Artigo escrito por Marcos Vitor em 27 de Maio de 2021

Imagem representando o tema Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um dos investimentos mais comuns do Brasil, principalmente na carteira de investidores iniciantes.

Mas, antes de entender o que é, como funciona e como investir dinheiro no Tesouro Direto, é importante que você compreenda o que é um título público.

O governo emite um título de sua dívida com o objetivo de financiar seus gastos. Desse modo, quando você adquire um título público, passa a ser credor do Tesouro Nacional.

Contudo, essa negociação só faria sentido se beneficiasse ambos os lados.

Então, no caso do investidor, ele tem a garantia de que receberá o que investiu acrescido dos juros do período.

Por outro lado, o governo capta recursos no presente que serão gastos na expectativa de ter uma arrecadação maior no futuro (essa maior arrecadação é que possibilitará o governo pagar o que pegou emprestado mais os juros).

Sendo assim, com o objetivo de facilitar a captação de dinheiro e democratizar o acesso a esses ativos, o governo criou em 2002 o Tesouro Direto, programa que permite a negociação de títulos públicos por Pessoas Físicas

Antes disso, só era possível comprar títulos da dívida através de fundos de investimento que, por sua vez, adquiriam esses ativos dos grandes bancos.

Agora que você já entende o contexto da criação do Tesouro Direto, vamos para a explicação do seu conceito e do seu funcionamento!

O que é Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional que possibilita a compra e a venda de títulos federais por Pessoas Físicas (PFs).

Além disso, o governo criou esse programa em parceria com a Bolsa de Valores e forneceu uma plataforma 100% online para que as pessoas pudessem negociar sem sair de casa.

O principal diferencial é que ele oferece várias opções de títulos, com diferentes prazos e rentabilidades, mas que são extremamente seguros.

Não só isso, mas o Tesouro Nacional garante a recompra de qualquer título a qualquer momento.

Assim, você não precisa necessariamente esperar até o vencimento para ter seu investimento de volta, podendo vender seu título para o próprio Tesouro antes do prazo.

Vale ressaltar também que “a qualquer momento” está restrito ao horário de negociação da plataforma, que acontece nos dias úteis, em horário comercial, das 9h30 às 18h.

Como investir no Tesouro Direto

Os únicos requisitos para investir em títulos da dívida através do Tesouro Direto é ter CPF e uma conta em um banco ou corretora.

Uma ótima alternativa é abrir conta na corretora Toro Investimentos, pois ela te dará acesso a todos os títulos públicos de forma simples e segura.

Toro Investimentos

4.5 50
Design Bonito e intuitivo.
Taxas Corretagem zero e o jeito mais fácil de investir.
Carteira Veja a carteira de longo prazo indicada para o seu perfil.
Ativos Invista em Renda Fixa, Fundos ou ações.
  • Mais detalhes da Toro
    A Toro é uma das corretoras de investimento mais completas para quem deseja investir com taxa zero.

    Fundada em 2010, ela se tornou uma das maiores fintechs de investimento do mundo.

    Ela também oferece cursos gratuitos de investimento para quem deseja se especializar em suas aplicações.

    Além disso, você encontrará recomendações de ativos e uma plataforma completa para você operar na Bolsa.
  • Principais vantagens
    • Corretagem zero e cashback em fundos;
    • Conteúdo educacional;
    • Recomendações e cursos gratuitos;
    • Assessoria Premiada e atendimento WhatsApp;
    • Acesso à carteira mensal de ações;
    • Assessoria de investimentos personalizada;
    • Plataforma Profit grátis.
  • Produtos
    • Títulos públicos;
    • Fundos de investimento;
    • LC, LCI e LCA;
    • CDB;
    • CRI e CRA;
    • LF;
    • Debêntures;
    • Ações;
    • BDR; e
    • Derivativos.
  • Taxas
    Todas as taxas da Toro Investimentos são zeradas caso você realize as operações manualmente.

    Todavia, existe um modelo Ganha-Ganha na corretora.

    Portanto, se você tiver lucro através de recomendações da corretora, terá que pagar 10% sobre o ganho.

    Por fim, no modelo tradicional, você abre mão do modelo de corretagem zero e do Ganha-Ganha e paga um valor fixo de corretagem.

Após isso, você pode investir pela própria plataforma da instituição (bem mais simples) ou solicitar que ela crie um cadastro para você no site do Tesouro Direto e enviar os documentos solicitados, possibilitando, assim, que você aplique pelo site do TD.

Com o cadastro feito, só falta você enviar o dinheiro para a corretora, esperar cair e escolher que título você deseja comprar. Em síntese:

  1. Faça seu cadastro no Tesouro Direto;
  2. Transfira o dinheiro;
  3. Encontre o título ideal para você.;
  4. Escolha quanto investir;
  5. Efetue seu investimento na instituição em que fez o cadastro, pelo portal ou pelo APP oficial do Tesouro Direto.

Mas, calma, sabemos que você precisa de mais informações para se sentir seguro para escolher em qual título você quer investir.

Por isso, vamos explicar quais são os diferentes títulos federais.

Diferença entre cada um dos títulos do Tesouro

Saco de dinheiro

Os títulos do Tesouro Direto são classificados em prefixados e pós-fixados.

Um ativo tem seu rendimento prefixado quando você sabe de antemão exatamente qual será o seu rendimento durante todo o período.

Por outro lado, no rendimento pós-fixado, nós só sabemos em relação a que índice o ativo vai variar, mas não podemos prever como será a variação do índice no período.

Nesse sentido, existem três tipos diferentes de títulos da dívida: dois pós-fixados e um prefixado.

Tipos de títulos do Tesouro Direto

Confira a seguir os diferentes tipos de títulos do Tesouro Direto:

  • Tesouro Prefixado;
  • Tesouro Prefixado com juros semestrais.

Esses dois acima representam a classe prefixada.

  • Tesouro Selic;
  • Tesouro IPCA+;
  • E também o Tesouro IPCA+ com juros semestrais.

O Tesouro Selic e o Tesouro IPCA+ representam os dois da classe de pós-fixados.

Como funcionam cada um dos títulos do Tesouro

Tesouro Prefixado

Nesse título, você contratará uma taxa fixa, que não vai variar durante todo o período, então você já sabe quanto vai ganhar no vencimento.

Tesouro Selic

Aqui, o rendimento vai variar de acordo com a taxa de juros da economia que é definida periodicamente pelo Copom.

Tesouro IPCA+

O retorno vai variar de acordo com a taxa oficial de inflação do país (que é calculada pelo IBGE e publicada mensalmente) e uma taxa prefixada.

Sim, esse título tem uma parte pré e outra pós que se somam para remunerar o investidor.

TítuloRetornoTaxaPagamento
Tesouro SelicPós-fixadoSelicNo vencimento
Tesouro PrefixadoPrefixadoTaxa fixaNo vencimento
Tesouro Prefixado com juros semestraisPrefixadoTaxa fixaSemestralmente e no vencimento
Tesouro IPCA+Pós-fixadoIPCANo vencimento
Tesouro IPCA+ com juros semestraisPós-fixadoIPCASemestralmente e no vencimento
Entendendo os títulos do Tesouro Direto

Entretanto, você deve estar se perguntado: e esses títulos com juros semestrais?

É a mesma coisa do título normal, a diferença é que todo o rendimento do semestre será pago ao fim de um período de 6 meses ao investidor e será creditado como saldo na corretora de valores.

Se você quiser saber quais são as taxas do dia hoje que estão sendo negociadas nos títulos públicos, consulte o site do Tesouro Direto.

Pronto, agora chegou a hora de te ajudar a escolher um desses cinco títulos para a sua carteira!

Qual título do Tesouro Direto escolher?

A escolha dos títulos depende, em suma, do seu objetivo como investidor.

Dependendo da sua meta, é possível ter mais de um título diferente na sua carteira de investimentos.

Juros semestrais

São recomendados para quem já acumulou um patrimônio considerável, não tem interesse em rentabilizar o valor inicial aplicado e quer apenas receber os rendimentos periódicos para fazer uma viagem ou mesmo pagar as despesas do período.

Por outro lado, aqueles que desejam manter esse investimento por muito tempo, o melhor seria investir em títulos que não pagam juros semestrais, pois o efeito dos juros compostos ao longo do tempo será cada vez mais significativo.

Nesse momento, podemos passar para os títulos em que o valor inicial investido é pago no vencimento ou no resgate.

Tesouro prefixado

É recomendado para aquelas pessoas que acreditam que o Comitê de Política Monetária (Copom) pode baixar a Selic nas próximas reuniões.

Além disso, também é recomendado para aquelas que querem fazer um planejamento minucioso e não querem correr o risco de o plano dar errado por uma variação na taxa de juros.

Tesouro Selic

Ideal para aquele investidor mais conservador que não quer correr o risco do mercado e quer sempre ter seu rendimento atrelado aos juros, independente se ele vai subir ou cair.

Tesouro IPCA+

Adequado para todos os investidores, pois o Brasil tem histórico de inflação alta durante toda a sua existência, mas especialmente para aqueles que acreditam na subida do índice.

Podemos também considerar aqueles que querem se proteger da alta dos preços ao longo do tempo e aqueles que desejam deixar o dinheiro aplicado por mais tempo (esses títulos têm vencimentos mais longos).

Principais características dos títulos

Apesar de ser possível investir com pouco dinheiro, existe um limite: você não pode comprar menos de 1% do título e/ou o valor aplicado não pode ser menor que R$ 32,00.

Isso é importante de dizer, pois na hora que você for comprar, aparecerá a opção de comprar baseado na proporção de um título ou baseado num valor em reais. Em ambos os casos, o limite mínimo tem que ser respeitado.

Além disso, existe uma questão a considerar na hora do resgate do investimento.

Durante todo o período em que você estiver com o título, o valor aplicado vai ficar rendendo o que foi acordado, ou seja, se você segurar até o vencimento, vai receber todo o rendimento do período.

Contudo, durante esse mesmo período, o valor do título vai variar de acordo com a oferta e demanda dos investidores.

Isso quer dizer que se você resgatar o investimento antes do vencimento, o dinheiro que vai receber dependerá do preço do título no dia, ou seja, há a possibilidade de se ter prejuízo.

Por exemplo, se a taxa Selic estabelecida pelo Copom for 4%, mas o mercado acreditar que essa taxa é muito baixa pelo risco tomado, provavelmente esse título será negociado por um valor menor para que a taxa seja ajustada de acordo com as expectativas do mercado.

Você deve estar com uma pulga atrás da orelha: risco? Há risco em emprestar dinheiro para o governo?

Risco dos títulos públicos

Os investimentos em títulos da dívida de um governo são os ativos mais seguros de se investir, pois em um país em crise, o último a quebrar é o próprio governo.

Além disso, o governo federal detém o monopólio da impressão de dinheiro, então ele pode simplesmente imprimir mais e te pagar.

Contudo, um país não pode contrair dívidas ilimitadamente.

Existe um limite sustentável para essa dívida. Inclusive, já ouve casos de calote por parte do Tesouro Nacional do Brasil e de outros países.

Portanto, apesar de ser mínimo, há sim um risco de se investir em títulos públicos.

Imposto de Renda no Tesouro Direto

Como nem tudo são flores, você também precisará pagar imposto sobre seus ganhos.

Atente-se: o valor do imposto incidirá apenas sobre o rendimento.

Mas, quanto você vai pagar?

Tempo com o títuloAlíquota
Até 180 dias22,5%
De 180 a 360 dias20%
De 360 a 720 dias17,5%
A partir de 720 dias15%
Tabela de Imposto de Renda no Tesouro Direto

No caso dos títulos com juros semestrais, você vai pagar IR a cada distribuição dos rendimentos e no vencimento.

Além do Imposto de Renda, existe o Imposto sobre Operações Financeiras.

Se você resgatar seu investimento antes de 30 dias, você pagará também IOF, que vai variar de 96%, no primeiro dia, até 3%, no 29° dia.

Mas, não se preocupe, você não ter a obrigação de recolher o imposto, pois ele é retido na fonte.

Por fim, quero tratar dos custos possíveis desse investimento.

Custos do Tesouro Direto

Existem duas despesas principais: taxa de custódia cobrada pela B3 (nossa Bolsa) e pela própria corretora.

Neste caso, a maioria das corretoras não cobra para se investir no Tesouro Direto, mas há essa possibilidade.

Por outro lado, a B3 cobra semestralmente uma taxa equivalente a 0,25% ao ano. Mas, ela só cobra de quem tem um montante superior a 10.000 reais e apenas sobre o valor excedente.

Isso significa que se você tiver 12.000 reais aplicados em títulos da dívida, só vai pagar 5,00 reais ao ano referente ao valor de 2.000 reais.

Dúvidas frequentes sobre o assunto

O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional que possibilita a compra e a venda de títulos federais por Pessoas Físicas (PFs).

Os títulos do Tesouro Direto são classificados em prefixados e pós-fixados.

Em um título que tem seu rendimento prefixado, você sabe no momento do investimento qual será o seu rendimento durante todo o período.

Já no pós-fixado, nós só sabemos em relação a que índice o ativo vai variar, Selic ou IPCA, mas não podemos prever como será a variação do índice no período.

Se você investir R$ 1.000,00 em maio de 2021 no Tesouro Prefixado 2024, por exemplo, em julho de 2024 você irá resgatar cerca de R$ 1.270,66.

O valor mínimo para investir no Tesouro Prefixado atualmente é de R$ 31,53; no Tesouro IPCA+ é R$ 58,81; e no Tesouro Selic, R$ 107,75.

Vale a pena investir no Tesouro Direto?

Os títulos federais são uma ótima opção de investimento, são seguros, rentáveis e fáceis de compreender.

Em momentos de crise, os títulos públicos dão tranquilidade ao investidor que sabe que suas aplicações nesses ativos irão garantir que sua carteira de investimentos não desvalorize muito.

Além disso, é excelente para o investidor iniciante que quer rentabilizar o capital sem correr riscos.

Então, considere essa opção de aplicação, veja qual título mais se adequa ao seu perfil e faça bons investimentos!


Junte-se a mais de 239.950 pessoas

Entre para nossa lista e receba conteúdos exclusivos e com prioridade.


14 comentários publicados nesse artigo
    28/07/2021 às 17:48

    E possível depositar em um mesmo título mensalmente como na poupança?

      28/07/2021 às 19:29

      É sim, Jessé. Inclusive, é possível programar as aplicações através da plataforma do Tesouro Direto.

    20/03/2021 às 16:24

    Parabéns aos envolvidos!!

      22/03/2021 às 08:59

      Ficamos felizes em saber que gostou, Wellington. Aproveita e confere nossos outros artigos de investimentos.

    16/03/2021 às 12:18

    Obrigado pela explicação bem didatica, melhor impossível.
    Voce acredita que é momento de comprar FIIs que estejam com BOM preço pensando no medio-longo prazo?

      17/03/2021 às 11:05

      Antonio, se o seu objetivo é construir renda passiva no longo prazo, então sempre é um bom momento para investir em FIIs. Se seu objetivo é realizar lucros no médio prazo, sempre haverá oportunidades na bolsa. Mas, nesse último caso, o risco é maior.

    06/02/2021 às 17:09

    Gostei muito de saber!! Já venho pesquisando sobre investimentos, pois estou querendo aplicar uma parte do meu dinheiro em títulos seguros e resgatar daqui a 2 ou 3 anos, por que quero construir uma casa, e não quero deixar todo mês essa parte do meu dinheiro guardada em casa ou na poupança, onde não vai render. Por isso estou pesquisando muito, e o tesouro selic parece uma boa para isso que estou querendo, mas ainda sou iniciante, não sei muitas coisas, queria mais informações sobre as corretoras, como que funciona, se devo pagar uma taxa mensalmente, qual as melhores??

      08/02/2021 às 08:06

      Que bom que gostou, Ronaldo. O Tesouro Direto é uma ótima opção para quem está começando a investir. Em breve, vamos postar um artigo sobre corretoras. Enquanto isso, você pode dar uma olhada no conteúdo do nosso canal do YouTube ou nos nossos outros artigos sobre investimento.

      24/05/2021 às 20:53

      Como Faso para envestir em títulos do tesouro tenho que baixa um app ou site ainda não tô esclarecido sobre , tô iniciando os estudos sobre este mercado obrigado pela atenção

      25/05/2021 às 09:51

      Olá, Guilherme. Você só precisa ter conta em uma corretora, pois ela já dá acesso ao Tesouro Direto. Caso reste alguma dúvida, você pode conferir um vídeo que eu fiz específico sobre isso.
      Investindo no Tesouro Direto na prática

    05/02/2021 às 15:23

    Sou novo no app Mobillis e já me sinto à vontade pra investir.

      08/02/2021 às 08:01

      Que coisa boa, Lucas. Sem dúvida, esse artigo te será muito útil na sua jornada como investidor, pois é fundamental saber o que é o Tesouro Direto e como investir nele. Fique à vontade para dar uma olhada nos nossos outros artigos sobre investimentos.

    04/02/2021 às 15:14

    Gostei muito. Sempre tive inetrrsse em conhecer mais de investimentos, tesouro direto e ainda não havia encontrado algo tão didático e de fácil leitura 📖. Obrigadaa.

      05/02/2021 às 09:12

      Ficamos felizes em saber que pudemos te ajudar. O investimento em títulos do Tesouro Direto é muito útil para diferentes objetivos e perfis. Você também pode conferir nossos outros artigos sobre investimentos, temos certeza que você vai gostar.

🤔 Tem dúvidas ou dicas? Comenta aqui, que nossos especialistas respondem!

Notifique-me de novos comentários via e-mail.

Junte-se a mais de 239.950 pessoas

Entre para nossa lista e receba conteúdos exclusivos e com prioridade.


Você também vai gostar...


Escrito por Marcos Vitor Especialista em investimentos

Especialista em investimentos do Mobills, Marcos é formado em Economia pela UFC. Tem como hobby aconselhar amigos sobre investimentos.

  • Certificado de Especialista Anbima (CEA);
  • Economista;
  • ETF no Mercado Brasileiro - ANBIMA;
  • Gestão de Riscos - ANBIMA.
.