Fundos de investimento em participações (FIP): conceito e funcionamento

Os fundos de investimento em participações é uma categoria pouco conhecida, principalmente por ser um produto exclusivo. 

Contudo, é importante conhecê-lo melhor no que diz respeito às suas vantagens, regras e características para entender se vale a pena investir. 

Neste artigo, entenderemos o que são fundos de investimento em participações e como funcionam. Então, vamos nessa? 

VEJA TAMBÉM: Fundos de Investimento: Como Investir [Guia Completo]

O que são fundos de investimento em participações? 

Os fundos de investimento em participações (FIP) são uma classe de fundo destinada exclusivamente a investidores qualificados. 

Ele é um fundo fechado, cuja estratégia é participar do processo decisório das empresas que compõem sua carteira. 

Por conta disso, é obrigatório que o administrador coloque a expressão “Fundo de Investimento em Participação” no nome do fundo. 

Como funciona o FIP?

O fundo de investimento em participações investe em ações, debêntures, bônus de subscrição e ativos relacionados. 

Nesse sentido, ele precisa ter, no mínimo, 90% do patrimônio líquido aplicado nos ativos acima citados. 

Portanto, ele é um fundo de renda variável cujas cotas não podem ser resgatadas, a não ser com o fechamento do fundo ou deliberação em assembleia. 

Contudo, para conseguir influência nas decisões da empresa, é preciso que o fundo tenha uma parcela relevante de participação no capital social da companhia. 

Desse modo, será possível implementar medidas que elevem a qualidade da gestão e desenvolvam o modelo de negócio. 

Além disso, esse fundo pode investir até 20% em ativos no exterior, mas também pode aplicar em outros FIPs ou fundos de ações desde que respeitados os 90%. 

Por fim, os fundos de investimento em participações podem investir em empresas com características diversas e, assim, serem classificados de modo diferente: 

• Capital Semente; 
• Infraestrutura (FIP-IE); 
• Produção Econômica intensiva em Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação (FIP-PD&I); 
• Multiestratégia. 

Vantagens e desvantagens dos FIP

O potencial de ganho em um fundo de investimento em participação é muito grande, pois, se a estratégia ativa do fundo funcionar, a empresa vai ter um crescimento significativo. 

Por outro lado, existe um risco adicional nesse tipo de fundo, tendo em vista que o capital fica relativamente concentrado naquelas empresas alvo. 

Por conta disso e da imprevisibilidade do mercado, não há garantias que a estratégia na companhia vai funcionar como esperado. 

A isso, soma-se o fato de os FIPs não terem muita liquidez, pois são bastante exclusivos e ainda as cotas não podem ser facilmente resgatadas. 

Em resumo: há riscos a serem considerados nos fundos de investimento em participações, que podem ser compensados pela possibilidade de um retorno exponencial. 

Nesse sentido, o investidor pode minimizar o risco de sua carteira ao aplicar outros investimentos e estudar bastante o histórico do gestor de um FIP antes de investir. 

Principais fundos de investimento em participações 

Atualmente, existem mais de 200 fundos de investimentos em participações em situação de funcionamento normal. Entretanto, menos de 20 são listados na bolsa de valores. 

É possível consultar todos esses fundos através do site da Comissão de Valores Mobiliários, basta seguir os passos abaixo: 

1. Entre no site da CVM; 

2. Em Tipo, selecione FIP; 

3. Em Situação do Registro, clique “Em Funcionamento Normal”; e 

4. Clique em Pesquisar. 

O resultado será uma lista completa com todos os FIPs do Brasil que estão com a situação regularizada diante da CVM. 

Vale a pena investir em fundos de investimento em participações? 

Os fundos de investimento em participação têm suas particularidades, como ser exclusivo a investidores qualificados. 

Por isso, eles costumam ter um investimento inicial elevado, o que se torna mais um obstáculo para o investidor menor. 

Contudo, ele tem grande potencial de crescimento, desde que a gestão seja competente e consiga implementar suas estratégias com excelência. 

Dessa forma, o FIP pode ser um bom investimento, mas é fundamental que o investidor conheça seus riscos.

De todo modo, é preciso ter conta em uma corretora para investir nos melhores fundos de investimentos. Na Toro, o cliente tem cashback de parte da taxa de administração do fundo.

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