Taxa de juros real negativa: o que é? Descubra!

Nas notícias e debates de economia, é comum ouvirmos falar que a taxa de juros real ficou negativa durante um período. 

Mas, o que isso significa? Para muitos, é difícil imaginar uma situação em que alguém perca dinheiro ao investir. 

Neste artigo, entenderemos o que representa na prática quando a taxa de juros real se torna negativa. 

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O que é juros real negativo? 

Os juros reais são os juros nominais descontados da inflação. Portanto, quando essa equação se torna negativa, significa que a inflação subiu mais que os juros da operação. 

Por exemplo, quando alguém vai fazer um investimento em renda fixa, aparece qual será a taxa de rendimento do título, esse é o juros nominal. 

Suponhamos que nos últimos 12 meses, seu título rendeu 10% e a inflação 12%. Nesse caso, o juros real da operação foi negativo. 

Em resumo, quando a taxa de juros real se torna negativa? Quando a inflação supera a taxa nominal para determinado período. 

Diante disso, é perceptível a importância de verificar a expectativa de inflação, não só a taxa oferecida nos títulos de renda fixa. 

Como os juros reais impacta a economia 

Em uma economia saudável, deve existir uma taxa de juros que promova o desenvolvimento econômico. 

Para isso, a taxa de juros deve estar em um patamar que incentive certo nível de poupança e de consumo. 

Essa taxa vai variar de acordo com cada país, pois cada um tem uma taxa de inflação média diferente. 

De todo modo, é preciso haver uma taxa de juros que fique acima do aumento dos preços da economia (inflação). 

Com uma taxa muito baixa, vai haver muito consumo e muita inflação. Com uma taxa muito alta, vai haver muita poupança e pouco crescimento econômico. 

E o que acontece quando a taxa de juros real se torna negativa? Isso pode significar que a taxa nominal está muito baixa, fazendo, assim, com que a poupança seja desincentiva. 

Até porque, quem iria investir em títulos sabendo que seu dinheiro vai valer menos no vencimento do que no início? 

Por isso, é importante que haja uma taxa de juros que esteja acima da inflação de modo consistente. 

A seguir, podemos ver o histórico da taxa de juros real no Brasil: 

Como ter um rendimento real? 

Atualmente, no mercado, existem muitos títulos de renda fixa que pagam juros reais, ou seja, que rendem acima da inflação. 

Por exemplo, o Tesouro IPCA é um título que rende a inflação mais uma taxa prefixada, o que é excelente para se proteger da alta dos preços. 

Além disso, é possível ter um rendimento real em outros investimentos, como fundos de investimentos, ações, ouro etc. 

Contudo, é preciso analisar cada ativo individualmente para entender o seu potencial de render acima da inflação.